Fatburger owner Fat Brands is being sued over allegedly masking a cashflow problem. | Photo: Shutterstock.
A shareholder of the troubled restaurant chain operator Fat Brands is alleging that the company used short-term loans to mask a liquidity crunch even as it transferred cash to various insiders including CEO Andy Wiederhorn.
The lawsuit, filed in a Delaware state court, also alleges that the operator of Fazoli’s, Fatburger and several other chains took out as much as $15 million in merchant cash advance loans, or short-term, high-interest loans, to satisfy its need for cash.
In the lawsuit, shareholder Kevin Gordon is demanding the ability to inspect the restaurant chain collector’s books to investigate whether the company committed mismanagement with these moves.
The lawsuit comes as Fat Brands faces potential bankruptcy after the trustee overseeing the company’s securitized financing demanded immediate payment of more than $1.4 billion in debt. That came after Fat Brands did not have enough available liquidity to make a quarterly payment on that debt.
It also comes as Fat Brands reached a settlement on a pair of long-running shareholder lawsuits.
Fat Brands did not respond to a request for comment on Friday.
In this case, the shareholder alleges that, starting in 2024, Fat Brands used “reckless, high-interest, short-term borrowing to artificially inflate its liquidity position” and that these loans were not properly accounted for in the company’s financial documents.
The shareholder also alleges that Fat Brands authorized cash management bonuses and large stock bonuses to Wiederhorn and his sons for consulting services following the spinoff of Twin Peaks. “Each of these post spinoff transactions raises serious questions regarding the conduct and motivation of Fat’s management and directors in connection with the spin-off transaction in the first place,” the lawsuit says.
The lawsuit notes that, in 2023, Fat Brands fired its board of directors and replaced them with non-independent directors, including Wiederhorn’s three children and father-in-law, each of whom hold positions at the company.
The lawsuit notes that Fat Brands has not responded to Gordon’s demand for access to the company’s books.
According to the lawsuit, Fat Brands entered into three transactions with Fat Brands. Alagna Advisors, an investment advisory firm that held a number of the company’s bonds, would buy bonds from Fat Brands’ portfolio. Fat would then agree to buy back the bonds at a higher price. One of those deals collapsed, resulting in an ongoing legal battle between Fat Brands and Alagna.
In February, Alagna bought $16 million of bonds from Fat issued by Twin Peaks but Fat Brands later refused to buy the bonds back, according to the lawsuit, which calls these transactions “put option loans.”
The lawsuit notes that, in June, Wiederhorn told Alagna that it couldn’t buy the bonds back so it could preserve liquidity while it worked to refinance its debt. The lawsuit suggests that Fat Brands used the bond sale to generate cash but did not account for Alagna’s option to buy back the bonds as a liability on its financial documents.
The lawsuit alleges that there were at least two “secret” put option loans, worth $7 million apiece, that Fat Brands would later refuse to honor.
Fat Brands has taken out merchant cash advances (MCA) since March of this year, according to a lawsuit. Such advances come with high interest rates and can be “an early indicator of potential wrongdoing or mismanagement,” according to the lawsuit.
Barbeque Integrated Inc., the technical owner of the Fat Brands-owned Smokey Bones, sued one MCA company, Funders App, seeking a restraining order to keep it from collecting on more than $6 million in three separate loans made from May through July.
Those loans have an interest rate of about 100%, according to legal documents.
Fat Brands has apparently been entering into such deals for a while. According to the lawsuit, it borrowed $6.5 million in six different MCA transactions.
Fat Brands is facing challenges on multiple fronts. Franchisees of Hurricane Grill and Round Table Pizza have sued the company, accusing it of raiding their marketing funds. Round Table was left without advertising for months after Fat Brands missed a payment to a marketing company.
Members help make our journalism possible. Become a Restaurant Business member today and unlock exclusive benefits, including unlimited access to all of our content. Sign up here.
Daftar DEMOSLOT bersama Situs Daftar DEMOSLOT Online Terbaik di Daftar DEMOSLOT
Daftar Demo Slot Game bersama Situs Daftar Demo Slot Game Online Terbaik di Daftar Demo Slot Game
Daftar DEMOSLOT PG bersama Situs Daftar DEMOSLOT PG Online Terbaik di Daftar DEMOSLOT PG
Daftar AJAIB88 bersama Situs Daftar AJAIB88 Online Terbaik di Daftar AJAIB88
Daftar DELUNA4D bersama Situs Daftar DELUNA4D Online Terbaik di Daftar DELUNA4D
Daftar AGEN138 bersama Situs Daftar AGEN138Online Terbaik di Daftar AGEN138
Daftar DAYA4D bersama Situs Daftar DAYA4D Online Terbaik di Daftar DAYA4D
Daftar SBCTOTO bersama Situs Daftar SBCTOTO Online Terbaik di Daftar SBCTOTO
Daftar KUDABET bersama Situs Daftar KUDABET Online Terbaik di Daftar KUDABET
Daftar MPO777 bersama Situs Daftar MPO777 Online Terbaik di Daftar MPO777
Daftar BINTANGSLOT bersama Situs Daftar BINTANGSLOT Online Terbaik di Daftar BINTANGSLOT
Daftar NAGA777 bersama Situs Daftar NAGA777 Online Terbaik di Daftar NAGA777
Daftar HOKI188 bersama Situs Daftar HOKI188 Online Terbaik di Daftar HOKI188
Daftar DEWISLOT bersama Situs Daftar DEWISLOT Online Terbaik di Daftar DEWISLOT
Daftar PANDASLOT bersama Situs Daftar PANDASLOT Online Terbaik di Daftar PANDASLOT
Daftar MEGA888 bersama Situs Daftar MEGA888 Online Terbaik di Daftar MEGA888
Daftar SLOT88 bersama Situs Daftar SLOT88 Online Terbaik di Daftar SLOT88
Daftar BOLA88 bersama Situs Daftar BOLA88 Online Terbaik di Daftar BOLA88
Daftar KINGBET bersama Situs Daftar KINGBET Online Terbaik di Daftar KINGBET
Daftar MASTERSLOT88 bersama Situs Daftar MASTERSLOT88 Online Terbaik di Daftar MASTERSLOT88
Daftar SENANG777 bersama Situs Daftar SENANG777 Online Terbaik di Daftar SENANG777
Daftar PANEN88 bersama Situs Daftar PANEN88 Online Terbaik di Daftar PANEN88
Daftar JAYA SLOT bersama Situs Daftar JAYA SLOT Online Terbaik di Daftar JAYA SLOT
Daftar MANTAP SLOT bersama Situs Daftar MANTAP SLOT Online Terbaik di Daftar MANTAP SLOT
Daftar SLOT RECEH bersama Situs Daftar SLOT RECEH Online Terbaik di Daftar SLOT RECEH
Daftar CUAN SLOT bersama Situs Daftar CUAN SLOT Online Terbaik di Daftar CUAN SLOT
Daftar SLOT EMAS bersama Situs Daftar SLOT EMAS Online Terbaik di Daftar SLOT EMAS
Daftar AURA SLOT bersama Situs Daftar AURA SLOT Online Terbaik di Daftar AURA SLOT
Daftar SAKTI SLOT bersama Situs Daftar SAKTI SLOT Online Terbaik di Daftar SAKTI SLOT
Daftar JAGOAN SLOT bersama Situs Daftar JAGOAN SLOT Online Terbaik di Daftar JAGOAN SLOT
Daftar PECAH138 bersama Situs Daftar PECAH138 Online Terbaik di Daftar PECAH138
Daftar BOS SLOT bersama Situs Daftar BOSSLOT99 Online Terbaik di Daftar BOSSLOT99
Daftar INDO SLOT bersama Situs Daftar INDO SLOT Online Terbaik di Daftar INDO SLOT
Daftar BATARASLOT bersama Situs Daftar BATARASLOT Online Terbaik di Daftar BATARASLOT
Daftar MACANSLOT138 bersama Situs Daftar MACANSLOT138 Online Terbaik di Daftar MACANSLOT138
Daftar GARUDASLOT bersama Situs Daftar GARUDASLOT Online Terbaik di Daftar GARUDASLOT
Daftar SATRIA123 bersama Situs Daftar SATRIA123 Online Terbaik di Daftar SATRIA123
Daftar AMAN788 bersama Situs Daftar AMAN788 Online Terbaik di Daftar AMAN788
Daftar WAHANASLOT bersama Situs Daftar WAHANASLOT Online Terbaik di Daftar WAHANASLOT
Daftar SLOTHOKI bersama Situs Daftar SLOTHOKI Online Terbaik di Daftar SLOTHOKI
Daftar MPOSLOT777 bersama Situs Daftar MPOSLOT777 Online Terbaik di Daftar MPOSLOT777
Daftar LIGABET bersama Situs Daftar LIGABET Online Terbaik di Daftar LIGABET
Daftar INDOSLOT88 bersama Situs Daftar INDOSLOT88 Online Terbaik di Daftar INDOSLOT88
Daftar MANTULSLOT bersama Situs Daftar MANTULSLOT Online Terbaik di Daftar MANTULSLOT
Daftar SLOT PINTAR bersama Situs Daftar SLOT PINTAR Online Terbaik di Daftar SLOT PINTAR
Daftar NANO4D bersama Situs Daftar NANO4D Online Terbaik di Daftar NANO4D
Daftar TOTO4D bersama Situs Daftar TOTO4D Online Terbaik di Daftar TOTO4D
Daftar DIVA4D bersama Situs Daftar DIVA4D Online Terbaik di Daftar DIVA4D
Daftar HAKATA136 bersama Situs Daftar HAKATA136 Online Terbaik di Daftar HAKATA136
Daftar RADEN4D bersama Situs Daftar RADEN4D Online Terbaik di Daftar RADEN4D
Daftar MINERALTOTO bersama Situs Daftar MINERALTOTO Online Terbaik di Daftar MINERALTOTO
Daftar RANS4D bersama Situs Daftar RANS4D Online Terbaik di Daftar RANS4D
Daftar WIN4D bersama Situs Daftar WIN4D Online Terbaik di Daftar WIN4D
Daftar BENTO4D bersama Situs Daftar BENTO4D Online Terbaik di Daftar BENTO4D
Daftar TOTO919 bersama Situs Daftar TOTO919 Online Terbaik di Daftar TOTO919
Daftar NANA4D bersama Situs Daftar NANA4D Online Terbaik di Daftar NANA4D
Daftar JACKTOTO bersama Situs Daftar JACKTOTO Online Terbaik di Daftar JACKTOTO
Daftar KULO4D bersama Situs Daftar KULO4D Online Terbaik di Daftar KULO4D
Daftar MEME4D bersama Situs Daftar MEME4D Online Terbaik di Daftar MEME4D
Daftar AMOS4D bersama Situs Daftar AMOS4D Online Terbaik di Daftar AMOS4D
Daftar OHTOGEL bersama Situs Daftar OHTOGEL Online Terbaik di Daftar OHTOGEL
Daftar PRIMATOTO bersama Situs Daftar PRIMATOTO Online Terbaik di Daftar PRIMATOTO
Daftar WATITOTO bersama Situs Daftar WATITOTO Online Terbaik di Daftar WATITOTO
Daftar HOKIWIN77 bersama Situs Daftar HOKIWIN77 Online Terbaik di Daftar HOKIWIN77
Daftar LATOTO bersama Situs Daftar LATOTO Online Terbaik di Daftar LATOTO
Daftar RAJATOTO3 bersama Situs Daftar RAJATOTO3 Online Terbaik di Daftar RAJATOTO3
Daftar JAKARTASLOT88 bersama Situs Daftar JAKARTASLOT88 Online Terbaik di Daftar JAKARTASLOT88
Daftar NENEKSLOT bersama Situs Daftar NENEKSLOT Online Terbaik di Daftar NENEKSLOT
Daftar OLYMPUS88 bersama Situs Daftar OLYMPUS88 Online Terbaik di Daftar OLYMPUS88
Daftar NVMSLOT898 bersama Situs Daftar NVMSLOT898 Online Terbaik di Daftar NVMSLOT898
Daftar BOLAPELANGI bersama Situs Daftar BOLAPELANGI Online Terbaik di Daftar BOLAPELANGI
Daftar JAVASLOT88 bersama Situs Daftar JAVASLOT88 Online Terbaik di Daftar JAVASLOT88
Daftar LEOSLOT88 bersama Situs Daftar LEOSLOT88 Online Terbaik di Daftar LEOSLOT88
Daftar JANJISLOT bersama Situs Daftar JANJISLOT Online Terbaik di Daftar JANJISLOT
Daftar LUXURY333 bersama Situs Daftar LUXURY333 Online Terbaik di Daftar LUXURY333
Daftar HANSLOT88 bersama Situs Daftar HANSLOT88 Online Terbaik di Daftar HANSLOT88
Daftar BONAFIT88 bersama Situs Daftar BONAFIT88 Online Terbaik di Daftar BONAFIT88
Daftar SULEBET bersama Situs Daftar SULEBET Online Terbaik di Daftar SULEBET
Daftar RAJAPANEN bersama Situs Daftar RAJAPANEN Online Terbaik di Daftar RAJAPANEN
Daftar WETOGEL bersama Situs Daftar WETOGEL Online Terbaik di Daftar WETOGEL
Daftar RAJAMAHJONG bersama Situs Daftar RAJAMAHJONG Online Terbaik di Daftar RAJAMAHJONG
Daftar CABEMANIS88 bersama Situs Daftar CABEMANIS88 Online Terbaik di Daftar CABEMANIS88
Daftar 12NAGA bersama Situs Daftar 12NAGA Online Terbaik di Daftar 12NAGA
Daftar BALISLOT bersama Situs Daftar BALISLOT Online Terbaik di Daftar BALISLOT
Daftar VIPBET88 bersama Situs Daftar VIPBET88 Online Terbaik di Daftar VIPBET88
Daftar AIRBET88 bersama Situs Daftar AIRBET88 Online Terbaik di Daftar AIRBET88
Daftar ASIAHOKI77 bersama Situs Daftar ASIAHOKI77 Online Terbaik di Daftar ASIAHOKI77
Daftar OVO88 bersama Situs Daftar OVO88 Online Terbaik di Daftar OVO88
Daftar MAXSLOT88 bersama Situs Daftar MAXSLOT88 Online Terbaik di Daftar MAXSLOT88
Daftar MANSION77 bersama Situs Daftar MANSION77 Online Terbaik di Daftar MANSION77
Daftar SENSATIONAL77 bersama Situs Daftar SENSATIONAL77 Online Terbaik di Daftar SENSATIONAL77
Daftar THESLOT777 bersama Situs Daftar THESLOT777 Online Terbaik di Daftar THESLOT777
Daftar PSG77 bersama Situs Daftar PSG77 Online Terbaik di Daftar PSG77
Daftar SLOTOTO bersama Situs Daftar SLOTOTO Online Terbaik di Daftar SLOTOTO
Daftar SAPITOTO bersama Situs Daftar SAPITOTO Online Terbaik di Daftar SAPITOTO
Daftar TOKYO88 bersama Situs Daftar TOKYO88 Online Terbaik di Daftar TOKYO88
Daftar CERIABET bersama Situs Daftar CERIABET Online Terbaik di Daftar CERIABET
Daftar GAME88 bersama Situs Daftar GAME88 Online Terbaik di Daftar GAME88
Daftar BOBATOTO bersama Situs Daftar BOBATOTO Online Terbaik di Daftar BOBATOTO
Daftar RUPIAHTOTO bersama Situs Daftar RUPIAHTOTO Online Terbaik di Daftar RUPIAHTOTO
Daftar TOTO919 bersama Situs Daftar TOTO919 Online Terbaik di Daftar TOTO919
Daftar NIASTOTO bersama Situs Daftar NIASTOTO Online Terbaik di Daftar NIASTOTO
Daftar LAETOTO bersama Situs Daftar LAETOTO Online Terbaik di Daftar LAETOTO
Daftar KEMBANGTOTO bersama Situs Daftar KEMBANGTOTO Online Terbaik di Daftar KEMBANGTOTO
Daftar PESTOTO bersama Situs Daftar PESTOTO Online Terbaik di Daftar PESTOTO
Daftar BATAGOR4D bersama Situs Daftar BATAGOR4D Online Terbaik di Daftar BATAGOR4D
Daftar BENING4D bersama Situs Daftar BENING4D Online Terbaik di Daftar BENING4D
Daftar CEPOT4D bersama Situs Daftar CEPOT4D Online Terbaik di Daftar CEPOT4D
Daftar CICAK4D bersama Situs Daftar CICAK4D Online Terbaik di Daftar CICAK4D
Daftar GELAR4D bersama Situs Daftar GELAR4D Online Terbaik di Daftar GELAR4D
Daftar GUNDALA4D bersama Situs Daftar GUNDALA4D Online Terbaik di Daftar GUNDALA4D
Daftar INSAN4D bersama Situs Daftar INSAN4D Online Terbaik di Daftar INSAN4D
Daftar JURNAL4D bersama Situs Daftar JURNAL4D Online Terbaik di Daftar JURNAL4D
Daftar KAJIAN4D bersama Situs Daftar KAJIAN4D Online Terbaik di Daftar KAJIAN4D
Daftar KANCAH4D bersama Situs Daftar KANCAH4D Online Terbaik di Daftar KANCAH4D
Daftar KANSAS4D bersama Situs Daftar KANSAS4D Online Terbaik di Daftar KANSAS4D
Daftar KOSMIK4D bersama Situs Daftar KOSMIK4D Online Terbaik di Daftar KOSMIK4D
Daftar KINO4D bersama Situs Daftar KINO4D Online Terbaik di Daftar KINO4D
Daftar LINCAH4D bersama Situs Daftar LINCAH4D Online Terbaik di Daftar LINCAH4D
Daftar LORONG4D bersama Situs Daftar LORONG4D Online Terbaik di Daftar LORONG4D
Daftar LUKIS4D bersama Situs Daftar LUKIS4D Online Terbaik di Daftar LUKIS4D
Daftar MANGKOK4D bersama Situs Daftar MANGKOK4D Online Terbaik di Daftar MANGKOK4D
Daftar NERO4D bersama Situs Daftar NERO4D Online Terbaik di Daftar NERO4D
Daftar RABAT4D bersama Situs Daftar RABAT4D Online Terbaik di Daftar RABAT4D
Daftar RENCONGTOTO bersama Situs Daftar RENCONGTOTO Online Terbaik di Daftar RENCONGTOTO
Daftar TABUNG4D bersama Situs Daftar TABUNG4D Online Terbaik di Daftar TABUNG4D
Daftar TANGKI4D bersama Situs Daftar TANGKI4D Online Terbaik di Daftar TANGKI4D
Daftar TEKAT4D bersama Situs Daftar TEKAT4D Online Terbaik di Daftar TEKAT4D
Daftar TOPAS808 bersama Situs Daftar TOPAS808 Online Terbaik di Daftar TOPAS808
Daftar TUNGKU4D bersama Situs Daftar TUNGKU4D Online Terbaik di Daftar TUNGKU4D
Daftar WAKAI4D bersama Situs Daftar WAKAI4D Online Terbaik di Daftar WAKAI4D
Daftar WARAS4D bersama Situs Daftar WARAS4D Online Terbaik di Daftar WARAS4D
Daftar WULAN4D bersama Situs Daftar WULAN4D Online Terbaik di Daftar WULAN4D
Daftar POS4D bersama Situs Daftar POS4D Online Terbaik di Daftar POS4D
Daftar JANDA4D bersama Situs Daftar JANDA4D Online Terbaik di Daftar JANDA4D
Daftar ASIAN4D bersama Situs Daftar ASIAN4D Online Terbaik di Daftar ASIAN4D
Daftar NENG4D bersama Situs Daftar NENG4D Online Terbaik di Daftar NENG4D
Daftar BAHAGIA4D bersama Situs Daftar BAHAGIA4D Online Terbaik di Daftar BAHAGIA4D
Daftar MARIATOGEL bersama Situs Daftar MARIATOGEL Online Terbaik di Daftar MARIATOGEL
Daftar SERIBUTOTO bersama Situs Daftar SERIBUTOTO Online Terbaik di Daftar SERIBUTOTO
Daftar WDYUK bersama Situs Daftar WDYUK Online Terbaik di Daftar WDYUK
Daftar LONDON69 bersama Situs Daftar LONDON69 Online Terbaik di Daftar LONDON69
Daftar DEWI11 bersama Situs Daftar DEWI11 Online Terbaik di Daftar DEWI11
Daftar ALEXISTOGEL bersama Situs Daftar ALEXISTOGEL Online Terbaik di Daftar ALEXISTOGEL
Daftar MARKASTOTO bersama Situs Daftar MARKASTOTO Online Terbaik di Daftar MARKASTOTO
Daftar SUNGAITOTO bersama Situs Daftar SUNGAITOTO Online Terbaik di Daftar SUNGAITOTO
Daftar DEWATOTO bersama Situs Daftar DEWATOTO Online Terbaik di Daftar DEWATOTO
Daftar MAWARTOTO bersama Situs Daftar MAWARTOTO Online Terbaik di Daftar MAWARTOTO
Daftar WARISAN138 bersama Situs Daftar WARISAN138 Online Terbaik di Daftar WARISAN138
Daftar ROG777 bersama Situs Daftar ROG777 Online Terbaik di Daftar ROG777
Daftar RASA4D bersama Situs Daftar RASA4D Online Terbaik di Daftar RASA4D
Daftar GARUDA188 bersama Situs Daftar GARUDA188 Online Terbaik di Daftar GARUDA188
Daftar SPIN707 bersama Situs Daftar SPIN707 Online Terbaik di Daftar SPIN707
Daftar SUGIH4D bersama Situs Daftar SUGIH4D Online Terbaik di Daftar SUGIH4D
Daftar KUDATOGEL bersama Situs Daftar KUDATOGEL Online Terbaik di Daftar KUDATOGEL
Daftar OYO288 bersama Situs Daftar OYO288 Online Terbaik di Daftar OYO288
Daftar MONPERATOTO bersama Situs Daftar MONPERATOTO Online Terbaik di Daftar MONPERATOTO
Daftar KUPONTOTO bersama Situs Daftar KUPONTOTO Online Terbaik di Daftar KUPONTOTO
Daftar DJARUMTOTO bersama Situs Daftar DJARUMTOTO Online Terbaik di Daftar DJARUMTOTO
Daftar LINETOGEL bersama Situs Daftar LINETOGEL Online Terbaik di Daftar LINETOGEL
Daftar HONDASLOT bersama Situs Daftar HONDASLOT Online Terbaik di Daftar HONDASLOT
Daftar KDSLOT bersama Situs Daftar KDSLOT Online Terbaik di Daftar KDSLOT
Daftar JAWA138 bersama Situs Daftar JAWA138 Online Terbaik di Daftar JAWA138
Daftar KOITOTO bersama Situs Daftar KOITOTO Online Terbaik di Daftar KOITOTO
